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Comment fonctionnent les prêts de reprise ?

13 minutes de lecture
  • Les prêts de reprise sont utilisés pour aider les entrepreneurs à acquérir les actifs d’une autre société ou même des sociétés entières.
  • Il existe plusieurs types de prêts de reprise, allant des prêts à terme classiques aux prêts basés sur les revenus et aux lignes de crédit.
  • En général, les prêts d’acquisition utilisent les actifs acquis comme garantie du prêt.
  • Cet article s’adresse aux entrepreneurs désireux d’utiliser un prêt d’acquisition pour développer leur entreprise et acquérir de nouveaux actifs.

Les prêts d’acquisition sont des prêts que les entreprises utilisent pour acquérir d’autres entreprises ou des actifs stratégiques, tels que des équipements. Il s’agit d’achats qui ne peuvent généralement pas être effectués à l’aide des flux de trésorerie normaux de l’entreprise. Les entreprises ont donc recours à des prêts pour effectuer l’achat sans avoir à mobiliser des capitaux. En utilisant un prêt d’acquisition, votre entreprise peut effectuer des achats stratégiques importants avec un acompte de 15 % seulement, puis rembourser le solde au fil du temps.

Les prêts d’acquisition sont extrêmement courants pour les entreprises qui connaissent une croissance rapide ainsi que pour celles qui participent activement à des fusions et acquisitions. Ils sont aussi parfois utilisés par des entreprises qui utilisent des équipements importants ou coûteux, comme les entreprises de construction, les fournisseurs de stockage de données ou les grands entrepreneurs. Les prêts d’acquisition aident ces entreprises à acquérir des actifs cruciaux (y compris d’autres entreprises) qui peuvent les aider à accroître leurs bénéfices.

Qu’est-ce qu’un prêt d’acquisition ?

Un prêt d’acquisition est un prêt que les entreprises utilisent pour acquérir un actif ou même une autre société. Certains prêts d’acquisition (mais pas tous) sont utilisés lorsque l’actif acquis sera la garantie du prêt – ceci est particulièrement utile lorsque votre entreprise n’a pas assez de valeur pour garantir un prêt avec des actifs séparés.

La plupart des prêts d’acquisition exigent que vous fournissiez un acompte pour financer une partie de l’acquisition. Les prêts SBA, par exemple, n’exigent que 15 % de la valeur totale de la transaction comme acompte (également appelé “injection de capital”). En fonction de votre entreprise, du type de prêt et du bien que vous achetez, le prêteur peut exiger un acompte de 20 à 30 % du montant total de la transaction.

Dans certains cas, les prêteurs peuvent exiger une mise de fonds inférieure à 15 %, mais ils peuvent aussi exiger des taux d’intérêt plus élevés ou offrir des conditions moins favorables.

Un élément clé à retenir : Un prêt d’acquisition est spécifiquement conçu dans le but d’acquérir les actifs d’une autre entreprise ou de l’entreprise elle-même.

Types de prêts pour l’acquisition d’une entreprise

Il n’existe pas de type spécifique de prêt pour l’acquisition d’une entreprise. Au contraire, il existe plusieurs types de prêts aux entreprises qui peuvent être utilisés pour acquérir d’autres entreprises, notamment les prêts à terme, les lignes de crédit, les prêts garantis par le gouvernement et le financement de démarrage. Chaque type de prêt présente des avantages différents selon les circonstances, mais tous ne conviennent pas à toutes les organisations.

5 types de prêts pour l’acquisition d’une entreprise

Type de prêt Avantage
Prêts SBA Excellentes conditions pour les emprunteurs ayant un bon ou moyen crédit
Prêts à terme conventionnels Les meilleures conditions pour les emprunteurs ayant un excellent crédit
Prêts pour la création d’entreprise Prêts de faible montant, faciles à obtenir pour les jeunes entreprises
Ligne de crédit de l’entreprise Le crédit renouvelable qui peut être emprunté à plusieurs reprises, les entreprises ne payant que des intérêts sur l’argent qu’elles empruntent.
Prêts basés sur les revenus Remboursement basé sur des revenus fluctuants plutôt que sur des paiements fixes.

 

Les conditions et les qualifications de chacun de ces types de prêts aux petites entreprises varient considérablement, et chacun présente des avantages distincts dans certaines situations. Certains offrent des taux d’intérêt plus bas ou moins de frais, tandis que d’autres proposent des paiements d’intérêts uniquement, des délais de remboursement plus longs ou une plus grande flexibilité.

Prêts de l’administration des petites entreprises (SBA)

Les prêts SBA sont des prêts commerciaux qui sont partiellement garantis par le gouvernement fédéral. La SBA propose plusieurs programmes de prêts, mais la plupart des prêts SBA sont des prêts à terme. Ces prêts offrent souvent les meilleurs taux d’intérêt disponibles pour les propriétaires d’entreprises qui n’ont pas un crédit idéal et leur permettent de financer des transactions avec un acompte de 10 % seulement.

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En outre, avec les prêts SBA, une partie du prêt est garantie par le gouvernement fédéral, ce qui limite votre responsabilité en cas de défaillance ultérieure – bien que cela entraîne également des frais supplémentaires de plusieurs points de pourcentage du montant garanti.

Les prêts SBA sont généralement assez souples et peuvent être utilisés pour divers types d’acquisitions. Pour certains types d’achats, la durée du prêt peut aller jusqu’à 25 ans.

Prêts à terme conventionnels

Les prêts à terme conventionnels sont ceux qu’une entreprise peut obtenir par l’intermédiaire d’une banque ou d’un autre prêteur conventionnel. Ces prêts offrent généralement les meilleures conditions disponibles – y compris les taux d’intérêt les plus bas – aux emprunteurs qui remplissent les conditions requises.

Cependant, ces prêts sont probablement les plus difficiles à obtenir. Ils sont donc idéaux si vous disposez d’un excellent crédit et d’un important flux de trésorerie disponible pour rembourser votre prêt commercial, et encore plus si vous avez établi des relations bancaires avec des prêteurs proposant ce type de financement.

Outre des taux d’intérêt plus faibles, les prêts à terme conventionnels offrent généralement des frais parmi les plus bas du marché, car ils ne comportent pas de frais de garantie comme les prêts SBA.

Le saviez-vous ? Les prêts à terme conventionnels offrent généralement les meilleures conditions. Cependant, il est difficile de remplir les conditions requises et le financement est souvent plus long.

Prêts pour la création d’entreprise

Alors que la plupart des prêts commerciaux exigent que les entreprises soient en activité depuis au moins un an ou deux, les prêts de démarrage sont plus adaptés aux entreprises qui sont encore en phase de démarrage. Ces prêts ont généralement un processus de demande consolidé – même par le biais de la SBA – car il n’y a pas autant d’informations à examiner sur les finances de l’entreprise. Les frais peuvent également être moins élevés, car la plupart des startups ne disposent pas des fonds nécessaires pour payer des frais élevés.

Les prêts de démarrage sont plus risqués pour les prêteurs que de nombreux autres types de prêts aux entreprises, de sorte que les taux d’intérêt peuvent être plus élevés que les prêts à terme conventionnels ou les lignes de crédit commerciales, mais les taux restent inférieurs à ceux pratiqués par les cartes de crédit commerciales.

Une autre chose à noter concernant les prêts de démarrage est que certains programmes limitent les emprunteurs à des montants de prêt plus petits que ceux disponibles dans le cadre d’autres programmes de prêt, bien que la limite pour les prêts de démarrage de la SBA soit de 5 millions de dollars dans le cadre du programme 7(a) de l’agence. Selon le programme que vous utilisez, cela peut limiter la taille des acquisitions que vous pouvez réaliser. Mais cela peut être raisonnable, car de nombreuses entreprises en phase de démarrage n’ont pas encore établi le flux de trésorerie nécessaire pour supporter des soldes de prêts importants.

Lignes de crédit aux entreprises

Les lignes de crédit commerciales (BLOC) ne sont pas souvent utilisées comme prêts d’acquisition, mais dans certaines circonstances, elles peuvent être idéales à cette fin. Ces prêts sont renouvelables, ce qui signifie qu’une fois que vous êtes approuvé jusqu’à un certain montant (votre limite de crédit), vous pouvez emprunter cet argent chaque fois que vous en avez besoin pendant la période de tirage.

Une fois que vous avez tiré sur votre ligne, vous ne payez des intérêts que sur l’argent que vous avez réellement emprunté (paiements mensuels d’intérêts seulement), et vous pouvez rembourser le solde comme vous le souhaitez. Si vous remboursez votre ligne dans le délai de rétractation, vous pouvez emprunter à nouveau ces fonds sans passer par une nouvelle procédure de demande.

Les taux d’intérêt des lignes de crédit commerciales sont généralement légèrement plus élevés que ceux des prêts à terme fixe, mais vous bénéficiez de beaucoup plus de souplesse avec les BLOC qu’avec les prêts à terme.

Une fois la période de prélèvement terminée, la ligne de crédit peut généralement être convertie en un prêt structuré avec des paiements mensuels fixes, ce qui vous permet de rembourser le solde sur plusieurs années.

Prêts basés sur le revenu

Les prêts basés sur les revenus sont structurés avec des paiements flexibles, qui sont calculés en pourcentage des revenus mensuels plutôt que d’être fixes. Dans le cas d’un prêt basé sur les revenus, vous recevez une somme forfaitaire à l’avance, puis le prêteur prélève un pourcentage des revenus de votre entreprise jusqu’à ce que le prêt soit remboursé avec les intérêts – comme dans le cas d’une avance de fonds aux commerçants.

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Comme les prêts basés sur les revenus ont une structure de remboursement variable qui représente une plus grande responsabilité pour les prêteurs, ils appliquent souvent des taux d’intérêt plus élevés que les autres types de prêts. Mais ces prêts réduisent également les inconvénients pour vous en tant qu’emprunteur, car si votre entreprise connaît un mois calme, vos paiements sont réduits – au lieu de courir le risque de défaillance.

Comment se qualifier pour un prêt d’acquisition ?

Les conditions d’obtention d’un prêt d’acquisition sont essentiellement les mêmes que pour tout autre prêt aux petites entreprises. Vous devez identifier un besoin de financement (ou un besoin de financement probable, si vous essayez simplement d’obtenir un financement avant d’identifier une entreprise à acquérir).

Une fois que vous connaissez la raison du prêt, vous devez choisir le type de financement adapté à la situation de votre entreprise, puis choisir un prêteur spécialisé dans ce type de financement. Par exemple, si vous souhaitez obtenir un prêt SBA pour acheter une nouvelle usine, vous devez choisir une banque ou un courtier en prêts qui a souscrit de nombreux prêts SBA et qui a réussi à les faire approuver.

Ensuite, vous devez passer par la procédure de demande. Il faut pour cela remplir plusieurs formulaires, fournir des documents justificatifs et répondre à toutes les questions que l’agent de crédit pose sur votre entreprise ou sur l’objet du prêt.

Ce sont là quelques-uns des principaux critères que les prêteurs utilisent pour décider d’approuver ou non un prêt d’acquisition :

  • Crédit : Un prêteur examinera le rapport de crédit de votre entreprise (si votre entreprise a un crédit établi) et effectuera des vérifications de crédit pour vous et pour tout partenaire qui possède 20 % ou plus de votre entreprise. Les scores de crédit minimums varient en fonction du type de prêt (640 est le minimum pour les prêts SBA).
  • Les recettes : Le prêteur examinera les finances de votre entreprise pour s’assurer que vos revenus actuels ou projetés permettront d’effectuer les paiements nécessaires au remboursement du prêt. La plupart des prêteurs recherchent un ratio de couverture du service de la dette de 1,25 fois ou plus (vos revenus divisés par le service de la dette doivent être supérieurs ou égaux à 1,25).
  • Un acompte : La mise de fonds minimale varie selon le type de prêt. La plupart des prêts commencent à 10 à 15 % du montant total de la transaction, mais le paiement peut être plus élevé en fonction de votre profil de crédit, de la trésorerie de votre entreprise, etc. Certains prêts, y compris les lignes de crédit, n’exigent aucune mise de fonds.
  • Utilisation des fonds : Les prêteurs devront savoir pourquoi vous demandez un financement (qu’il s’agisse de l’achat d’une structure, d’une entreprise ou d’un équipement), quelle est la valeur de l’actif que vous voulez acheter, comment il affectera la rentabilité de votre entreprise et s’il représente une bonne décision commerciale.

Toutes les petites entreprises ne remplissent pas les conditions requises pour obtenir un prêt en vue d’acquérir de gros actifs ou une autre entreprise. Certaines entreprises n’ont pas suffisamment de revenus pour assurer le paiement des prêts. Dans d’autres cas, les propriétaires d’entreprises individuelles peuvent avoir des problèmes de crédit antérieurs qui doivent être résolus avant qu’ils puissent obtenir un prêt. Si votre demande de prêt est refusée, vous pouvez toujours financer des acquisitions, mais vous devrez peut-être obtenir un cosignataire ou augmenter vos fonds propres.

Quels sont les avantages des prêts d’acquisition d’entreprise ?

L’utilisation d’un prêt d’acquisition pour effectuer des achats importants peut présenter de nombreux avantages. Celles-ci peuvent varier en fonction des circonstances de votre entreprise, ainsi que du type de prêt et des conditions offertes par un prêteur.

Ce sont là quelques avantages généraux des prêts d’acquisition :

  • Ils réduisent le montant du capital que votre entreprise doit utiliser pour réaliser une acquisition.
  • Ils vous permettent de faire votre acquisition et de la payer au fil du temps.
  • Ils vous aident à établir un crédit commercial.
  • Lorsqu’ils sont utilisés correctement, ils aident votre entreprise à accroître ses résultats.
  • Les prêts peuvent être basés sur vos revenus attendus (après acquisition) plutôt que sur les ventes existantes.

Les prêts d’acquisition ne sont pas toujours idéaux. Dans de nombreux cas, les entreprises peuvent même ne pas avoir le droit de les utiliser. Mais, pour ceux qui remplissent les conditions requises et s’ils sont utilisés correctement, les prêts d’acquisition d’entreprise peuvent être très bénéfiques dans de nombreuses circonstances.